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雪球专刊——公募量化基金深度测评

来源：证券之星更新时间：2023-07-23 08:32:15 阅读量：18823

近几年市场风格轮动加快，主动管理型基金备受挑战，与之相对应的情况是量化类基金得到迅猛的发展。量化基金就是在大量历史数据的分析基础上，综合考虑到各种各样的投资方法，然后借助于计算机和数据分析来统计开发出适合当前市场的投资模型，依据投资模型来做出的投资决策。通过数量化投资策略去进行风险控制，再加上主动投资的策略就可以在风险可控的情况下，获取市场的超额收益。那么量化基金有哪些特点？怎样选择优秀的量化基金？

本期雪球专刊选取8篇好文，带你分析公募量化基金的投资价值！

雪球专刊333期——公募量化基金深度测评

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摘要:量化基金根据各种量化数据分析进行建模，通过AI、机器学习等技术来处理海量数据后进行投资决策。传统基金超额收益依赖于人力挖掘，策略覆盖面有限；而量化基金对人力的依赖比较小，策略覆盖海量标的，且可使用计算机，不受人性弱点影响。量化基金主要分为3种，本文分析的7只量化基金中有三只表现优秀，具备“强大的量化投资超额收益引擎”，值得基金投资者加以关注。

2、7只公募量化基金测评:指数增强vs主动量化基金复基金

摘要:量化投资是在投资过程中全部或者部分使用具有数据处理和分析能力的程序来施行的。量化模型的决策因子最常见的分为两类:基本面因子，即公司的经营情况；量价因子，即盘面交易数据。公募量化基金“策略类型”主要有三种:指数增强、主动量化、量化对冲。本文分别对2只指数增强基金和5只主动量化基金进行测评，其中，业绩最好的3只都是“主动量化”基金。

3、三步拆解公募量化模型散装基精经理

摘要:当前各种AI模型采用的机器学习思路，本质上只是一种“限定条件下选出的最优解”，而非创造一个全新解。落到同样运用机器学习方法的量化交易上，有“明确的业绩基准”和“极度理性”两个特征。文章分为量化交易的派别、国金基金的量化交易模型构建、历史业绩与量化交易的局限性，详细介绍了国金基金的投资思路、收益特征等内容。

4、测评一些市场上的知名公募量化基金小嘉嘉投基指北

摘要:今年以来市场风格演绎得比较极致。年初至今涨得好的多为人工智能、中特估、中药相关的板块，如果未能踏中，业绩很有可能便是平平无奇。因此很多人开始关注起了量化基金。今天我们就来比较一些市场上知名的量化基金，分为主动量化和指数增强两种策略，分别对应3只偏股混合型或普通股票型基金，和5只增强指数型基金。

5、量化基金哪家强——评测招商量化精选 ZPVermouth

摘要:招商量化精选股票A成立已有7年之久，目前合并规模已经达到了32亿元以上。从业绩、资产配置、风险控制和基金经理四方面总体上看，该基金是量化基金中表现非常不错的，投资价值不言而喻，是一只难得的攻守兼备的优秀主动型股票基金。

6、初识「主动量化」第一梯队——评测评测国金基金旗下量化基金焦易圈

7、大成苏秉毅——被低估的量化老将浪花远去且听风吟

摘要:大成苏秉毅是一只主动管理的量化基金，自2018年接手大成景恒混合A 以来，苏秉毅一直秉持着 “主观+量化”策略，已经坚持了五年，过程中尽管细节略有调整，但核心理念没有变化。在他的投资框架里，量化策略优势在广度，主观策略优势在深度。

8、景顺长城量化小盘股票有未来吗？天真无邪之儿童

摘要:文章从景顺长城量化小盘股票的基本介绍开始，分别从选择量化基金的四个指标、购基金最适合的方法、该基金2023年一季报解析、量化基金的风险和评测基金投资价值的维度和指标行文。目前A股市场整体估值已进入长期价值配置区间，景顺长城量化小盘股票(F005457)更值得期待。

风险提示:上述文章所涉个股仅供参考，不构成投资建议，据此买入风险自负。